Надеюсь, все понимают, что не стоит все свои деньги держать в одном инструменте. Кто-то несёт их в банки, приобретает недвижимость или инвестирует в хайпы.
Когда человек занимается портфельным профессиональным инвестированием, ему необходимо производить некоторые манипуляции с теми средствами, которые уже есть. Это занятие называется ребалансировкой.
А вы уже слышали об этом? Если да и знаете как её применить — можете закрыть статью. Для тех же, кто слышит впервые — читайте дальше…
Предположим, вы вложили 1000 $ в акции разных компаний на фондовом рынке и 1000 $ в золото. При росте фондового рынка ваши вложения в акции выросли до 1500 $, при этом золото упало на 50% и ваших денег осталось всего 500 $.
Если в тот момент, когда фондовый рынок увеличил стоимость вашей первой части портфеля до 1500 $ вы вспомнили, что изначально собирались держать в акциях только половину денег. Вы берёте и переводите деньги из акций в золото, и опять будет 1000 $ в акциях и 1000 $ в золоте. Вроде никакой прибыли не получили.
Следующий пример: Акции, которые вы приобрели выросли в 3 раза, а золото упало в 3 раза. Что произойдёт с вашим портфелем? Первая часть в таком случае станет стоить 3000 $, а вторая 330 $. Итого 3330 $. Это уже гораздо больше, чем 2000 $ без переноса денег между частями портфеля. Также надо будет поступить и при обратном движении.
Этот перенос денег из одной части портфеля в другую и называется ребалансировкой. По сути ребалансировка — это процесс возврата портфеля в те пропорции и состояние, которые изначально подразумевались вашей инвестиционной стратегией.
КОГДА ПРОИЗВОДИТЬ РЕБАЛАНСИРОВКУ?
Ответ — когда пропорции составляющих портфеля изменились. А что, если рынок ещё не дошёл до максимума? Ничего — надо все равно делать то, что положено. Точный момент поймать всё равно не удастся. Например, решили, что акции/золото должны быть в пропорции 50/50. Но так же определяете, что будете ребалансировать при изменении до 60/40 или 40/60. И спокойно ждёте этого момента. В таком случае вы будете автоматически продавать то, что становится переоценённым и покупать недооцененный актив.
Второй метод — проводить ребалансировку раз в год. В таком случае вам не придётся постоянно оценивать состояние вашего портфеля. Можете поступать так: Каждый январь в новом году садитесь и делаете эту работу. Но в таком случае вы можете пропустить изменения в стоимости, которые произойдут в середине года. И наоборот: вам придётся проводить ребалансировку в декабре даже в том случае, если изменения были незначительными. В чём минус преждевременной ребалансировки? В комиссии. Дело в том, что когда вы продаёте или покупаете что-то, вам приходится платить комиссию брокеру или тому, кто обслуживает ваши активы. Кроме того, если вы получаете доход при продаже — вам придётся ещё и платить налоги.
В целом получается, что ребалансировка полезное действие, и пренебрегать ею не стоит.